矿业市场在经历了2015~2016年的低谷之后，受价格上升的驱动，2017年矿业企业利润增长明显，全球地质勘探投入在2017年出现止跌反弹。但是，全球矿产品供需结构并未发生明显变化，矿业市场投资保持谨慎，2017年我国采矿业固定资产投资同比减少10%。未来矿业市场复苏主要依赖于技术进步、人力成本降低、战略新兴矿产需求的扩大等因素。

2018年1~2月：全球勘查活动指数连续上升，初级和中级勘查公司融资金额同比增加67%，重要钻探公告数量同比增加23%，新增资源价值同比增加12倍。2017年我国非油气地质勘查投入同比减低20%，保持了5年的连续下滑。未来我国地质勘查市场的回暖主要取决于民生地质等基础性工作的推进程度，以及矿业投资的增加情况。政策方面，资源税改革、自然资源统一管理等给地勘行业的改革发展带来新的机遇。

全球地质勘查形势向好

全球地质勘查活动指数连续上升

在2008年全球金融危机的持续影响下，2013~2015年，全球矿业工业、勘探活动陷入低谷，全球地质勘查活动指数持续在40~70点之间低位徘徊，2016~2017年，全球经济缓慢复苏，矿业形势出现好转，全球地质勘查活动指数波动上扬，2016年均值为70点，2017年升至80点，2018年1~2月，全球地质勘查活动指数连续上升，分别达到92点和96点。金属价格指数与地质勘查活动指数走向基本保持一致，2018年1月和2月均为125点，达到近56个月以来的最高值。全球矿业市值1月为16400亿美元，是近五年以来的最大值，2月小幅回落至15800亿美元，同比增长18%。总体来看，2018年年初的全球地质勘查市场发展势头良好。

全球地质勘查活动指数变化情况（数据来源：标普全球市场情报）

重要钻探公告数量同比增加23%，新增资源价值同比增加12倍

2018年1月和2月，全球钻探活动公告数量分别为273项和264项，同比增加18%和29%。2018年1月，全球新增资源公告数为7项，总价值513亿美元，同比增加19倍。2月，全球新增资源公告数为10项，总价值175.4亿美元，同比增加5.7倍。新发现资源价值最大的项目是澳大利亚索尔黄金公司在厄瓜多尔的卡斯卡维尔铜金斑岩矿床项目，首次推测铜资源量为520万吨，金1230万盎司。中国黄金集团的西藏甲玛铜矿取得有利进展，资源价值811.7亿美元，有望在2019年中期进一步正式投产。

完成融资金额同比增加67%

2018年1~2月，初级和中级勘查公司完成融资额度16.32亿美元，比2017年1~2月融资额增加67%。从不同矿种来看，1月和2月，金矿共完成融资143项5.67亿美元，占比35%；贱金属（铜，镍，铅，锌，银，铂族金属，钼和钴）共完成融资88项5.14亿美元，占比31%；特殊金属（石墨，锂，铌，稀土金属，钽，钛，钨和铀）共完成融资63项5.51亿美元，占比34%。

我国地质勘查行业回暖乏力

采矿业固定资产投资下滑不利于地质勘查行业复苏

2014年全国采矿业投资14681亿元，保持0.7%的微弱增长。自2015年以来，采矿业固定资产投资持续下滑，其中：2016年比2015年减少20.4%。2017年，受矿产品价格上升的影响，矿业企业全国采矿业实现利润总额4586.8亿元，同比增长2.6倍，但是采矿业固定资产投资保持了下行趋势，同比减少10%。2018年1~2月，全国采矿业投资同比下降13%，降幅进一步扩大。采矿业固定资产投资连续下滑，反映出矿业企业在缩减开支，努力降低资产负债率，未来矿业市场复苏尚具有不稳定因素，地勘市场回暖乏力。

全国采矿业固定资产投资变化

预期2018年我国非油气地质勘查投入降幅将收窄

2017年，我国非油气地质勘查投入198亿元，同比减少20%，较2016年减少4.6个百分点。其中：社会资金70.55亿元，同比减少31.2%，占全国非油气地质勘查投入的比重仅35.6%，创近10年来的新低。当前，我国生态保护区政策对地质勘查工作提出了更高的要求，财政资金主要聚焦在能源地质、民生地质等领域，矿业企业投资减少，预期2018年勘查投入将进一步减少，但降幅有望收窄。

我国地质勘查行业人员小幅减少

2017年，我国地勘经济保持5年来的下行趋势，非油气勘查投入同比减少20%，地勘单位项目收入下降明显。在推进事业单位分类改革过程中，事业单位人员编制总量控制，地勘队伍规模逐步缩减。受此影响，2017年全国非油气地质勘查单位在职职工42.83万人，同比减少8.21%，其中：地勘人员21.20万人，同比减少8.15%。从单位性质来看，2017年属地化管理的地勘单位在职职工23.92万人，同比减少7.50%，地质勘查人员13.35万人，同比减少7.23%；中央管理的地勘单位在职职工5.97万人，同比减少2.45%，地质勘查人员3.43万人，同比减少2.83%；其他地勘单位在职职工12.94万人，同比减少11.85%，地质勘查人员4.42万人，同比减少14.34%。

地勘单位职工收入增长明显

虽然我国地勘经济在不断下行，但是我国地勘单位总资产在2016-2017年保持了小幅增长的趋势。同时，地勘单位精简人员规模，2017年职工收入人均7.61万元/年，同比增长12.08%，增长幅度较2016年提高8个百分点。

宏观政策或将带来积极影响

自然资源统一管理给地勘行业的改革发展带来新的机遇

2018年3月，中共中央印发了《深化党和国家机构改革方案》，提出组建自然资源部，并明确指出自然资源部负责测绘和地质勘查行业管理等，地质勘查行业服务与管理将会得到加强。并且，自然资源部还承担全面支撑统筹山水林田湖草系统治理职责，以山水林田湖草资源调查为基础的“大地质”有望得到发展，地质勘查单位迎来新的发展机遇。

减税政策促进页岩气资源勘查开发

财政部、国家税务总局日前印发《关于对页岩气减征资源税的通知》称，自2018年4月1日至2021年3月31日，对页岩气资源税（按6%的规定税率）减征30%。随着通知的印发，页岩气资源税税收激励政策正式落地。这将提高开采企业和社会资本勘探开发页岩气的积极性，推动页岩气产业大发展、快发展，调整我国天然气供给结构，保障国家能源安全。

资源税改革减轻矿山企业负担

国家税务总局日前发布《资源税征收管理规程》（简称《规程》），自2018年7月1日起施行。《规程》明确了运杂费和外购矿的扣减范围及凭据，规定对包含在销售收入中的运杂费用或外购矿购进金额进行扣减，同时强调如扣减的运杂费用明显偏高且无正当理由，主管税务机关可以合理调整计税价格，避免重复征税。该项政策能够一定程度上减轻矿山企业的负担，促进我国矿产资源勘查开发。

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